Ανησυχητικές Προβλέψεις για την Ασφαλιστική Βιομηχανία

Σημαντικοί παράγοντες του διεθνούς ασφαλιστικού τομέα προειδοποιούν για ένα δυσοίωνο μέλλον, στο οποίο η επιτάχυνση της κλιματικής αλλαγής μπορεί να καθιστά αδύνατη την ασφάλιση ολόκληρων περιοχών και οικονομικών τομέων, με σοβαρές συνέπειες για το χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Ο Günther Thallinger, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Allianz, σε μια εντυπωσιακή παρέμβαση αναφέρει ότι η υπερθέρμανση του πλανήτη οδηγεί σε μια κρίσιμη καμπή όπου «η ασφάλιση περιουσιακών στοιχείων, επενδύσεων και δανείων ίσως απλώς δεν είναι πλέον βιώσιμη».Σε άρθρο που δημοσίευσε στο LinkedIn και σε συνέντευξή του στο CNBC, τονίζει ότι πολλές κατηγορίες επενδύσεων «υποβαθμίζονται σε πραγματικό χρόνο» καθώς τα ακραία καιρικά φαινόμενα γίνονται πιο συχνά.

Η Allianz εκτιμά ότι περίπου τα δύο τρίτα των οικονομικών ζημιών από φυσικές καταστροφές παραμένουν χωρίς κάλυψη. Αυτό δημιουργεί ένα επικίνδυνο «κενό προστασίας». Ο Thallinger υπογραμμίζει: “Όταν οι ζημιές μεταφέρονται στα νοικοκυριά, τις επιχειρήσεις και τις κυβερνήσεις αντί στους ασφαλιστές, το σύστημα χάνει τη λειτουργικότητά του”. Στην ίδια γραμμή σκέψης κινείται και η Zurich Insurance Group, ο πέμπτος μεγαλύτερος ασφαλιστικός όμιλος στην Ευρώπη, χαρακτηρίζοντας τις προοπτικές κλιματικής ανθεκτικότητας “εξαιρετικά ζοφερές”.

Μια πρόσφατη μελέτη της Zurich αποκαλύπτει ότι οι ασφαλισμένες ζημιές αυξάνονται κατά μέσο ετήσιο ρυθμό 5.9% από το 1994 έως το 2023 – ποσοστό που ξεπερνά κατά πολύ την αύξηση του παγκόσμιου ΑΕΠ (2.7%). Το συμπέρασμα είναι σαφές: οι ζημίες στις ασφαλίσεις αυξάνονται πιο γρήγορα από την οικονομική ανάπτυξη, οδηγώντας σε υψηλότερα ασφάλιστρα και περιορισμένη κάλυψη για ολοένα περισσότερους πολίτες και επιχειρήσεις.

Aδιέξοδο στην Προσαρμογή

Η Allianz υπολογίζει πως το κόστος των ζημιών από φυσικές καταστροφές είναι δέκα φορές μεγαλύτερο από αυτό των επενδύσεων σε έργα πρόληψης. Ο Thallinger σημειώνει: “Το οικονομικό κίνητρο για δράση είναι προφανές. Ωστόσο αν συνεχίσουμε με τις τρέχουσες πολιτικές μας θα οδηγηθούμε σε αύξηση θερμοκρασίας κατά 2.7 ή ακόμα και 3 βαθμούς Κελσίου όπου η προσαρμογή δεν θα είναι πλέον εφικτή”. Επίσης προσθέτει πως “δεν μπορούμε να προστατεύσουμε πόλεις όπως το Άμστερνταμ από άνοδο της στάθμης της θάλασσας κατά τρία μέτρα — κάτι τέτοιο δεν είναι τεχνικά ή οικονομικά εφικτό”.

Επιπλέον τονίζει πως χωρίς άμεσες ενέργειες προς απαλλαγή από τον άνθρακα η κλιματική κρίση θα πλήξει όχι μόνο υποδομές αλλά τους θεμελιώδεις μηχανισμούς του καπιταλισμού.

Anθήρωση Καταστρεπτικών Ομολόγων

Σε αυτόν τον ασταθή κόσμο οι ασφαλιστικές εταιρείες αναζητούν εναλλακτικά χρηματοδοτικά εργαλεία όπως τα catastrophe bonds (cat bonds), ομόλογα που ενεργοποιούνται μόνο όταν συμβαίνει φυσική καταστροφή. Σύμφωνα με τη Swiss Re η αγορά αυτών των ομολόγων έχει αυξηθεί κατά 75% μετά τα τέλη του 2020 ενώ μόνον μέσα στο 2024 οι εκδόσεις ξεπέρασαν τα $17.7 δισεκατομμύρια φέρνοντας τη συνολική αγορά στα $50 δισεκατομμύρια.

Οι αποδόσεις τους έφτασαν στο ιστορικό υψηλό ποσοστό των 17.3% για το έτος αυτό όμως ο Thallinger επισημαίνει πως υπάρχουν όρια: “Η σχέση περισσότερου κινδύνου = περισσότερη δουλειά στον ασφαλιστικό κλάδο πλησιάζει στα όριά της”. Κάποια στιγμή ακόμη κι αν χρησιμοποιούνται τα πιο προηγμένα χρηματοοικονομικά εργαλεία δεν μπορεί να διαχειριστεί κανείς όλα αυτά ταρίσκους.

Aντιπαραθέσεις στην Αγορά

Pαρ’ όλα αυτά δεν συμμερίζονται όλοι αυτήν τη δραματική εικόνα σχετικά με την κατάσταση στην αγορά. Ο Tobias Grimm επικεφαλής κλιματικός επιστήμονας στη Munich Re δήλωσε στο CNBC ότι “η ασφάλιση θα παραμένει διαθέσιμη όσο η τιμολόγηση αντικατοπτρίζει σωστά τον κίνδυνο”. Η γερμανική αντασφαλίστρια δε θεωρεί θεμελιώδες θέμα εκείνο της ασφαλίσιμότητας ωστόσο παραδέχεται πως βασικό πρόβλημα αποτελεί η χωροταξική πολιτική καθώς επίσης κι η ανέγερση κατοικιών σε περιοχές υψηλού κινδύνου όπως φαίνεται στις πυρκαγιές που έχουν πλήξει πόλεις όπως το Λος Άντζελες.

“Η πρόληψη απωλειών καθώς επίσης κι η αναδιάρθρωση χρήσεων γης αποτελούν κομβικά θέματα για το μέλλον”, προσθέτει.