Η Πορεία των Ελληνικών Τραπεζών προς τη Βιωσιμότητα

Για τις τράπεζες, η διατήρηση της κερδοφορίας τους στα επόμενα χρόνια είναι κρίσιμη, ιδιαίτερα τώρα που οι επιτοκιακές πολιτικές της ΕΚΤ έχουν αρχίσει να μειώνονται. Δεδομένου ότι μεγάλο μέρος των εσόδων τους προέρχεται από δάνεια με επιτόκιο, η αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου είναι αναγκαία.

Η ενίσχυση της πιστωτικής επέκτασης έχει γίνει ο κύριος μοχλός για την εξασφάλιση μιας βιώσιμης και ισχυρής κερδοφορίας για τις τράπεζες στην Ελλάδα. Οι τέσσερις μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες (Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς) ανακοίνωσαν συνολικά καθαρά κέρδη ύψους 2,4 δισ. ευρώ για το πρώτο εξάμηνο του 2025, σημειώνοντας αύξηση 4% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.

Κατά την ίδια περίοδο το 2025, οι συστημικές τράπεζες αύξησαν τα ενήμερα δάνειά τους κατά περίπου 7,7 δισ. ευρώ και έτσι διεύρυναν τη βάση εσόδων τους. Η καθαρή πιστωτική επέκταση στην Eurobank ανήλθε σε 2,2 δισ. ευρώ (+11%), στην Εθνική στα 1,5 δισ. ευρώ (+12%), στην Πειραιώς στα 2,2 δισ. ευρώ (+15%) και στην Alpha Bank στα 1,8 δισ. ευρώ (+14%).

Σύμφωνα με δηλώσεις Ελλήνων τραπεζίτων στο τέλος του 2024 κατά τις συναντήσεις τους με διεθνείς επενδυτικούς οίκους, στόχευαν σε νέα χορηγήσεις ύψους τουλάχιστον 10 δισεκατομμυρίων ευρώ το έτος αυτό. Ωστόσο οι διοικήσεις των τραπεζών προχώρησαν σε αναθεώρηση αυτών των στόχων προς τα πάνω μετά τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου και εκτιμούν ότι θα φτάσουν τα 13 δις.

Οι ελληνικές τράπεζες ωφελούνται σημαντικά από την ανάκαμψη της οικονομίας και την αύξηση στη ζήτηση εταιρικών πιστώσεων σύμφωνα με διεθνείς αναλύσεις.

Σύμφωνα με προβλέψεις της S&P για τον ελληνικό χρηματοπιστωτικό τομέα αναμένεται ότι το πραγματικό ΑΕΠ θα αυξηθεί κατά μέσο όρο κατά 2,4% μεταξύ των ετών 2024-2027 υπεραποδίδοντας συγκριτικά με άλλες χώρες της ευρωζώνης.

Η συνεχιζόμενη απορρόφηση ευρωπαϊκών κονδυλίων θα εντείνει τη ζήτηση για νέα εταιρικά δάνεια ενώ η S&P εκτιμά ότι τα χαρτοφυλάκια των τραπεζών θα παρουσιάσουν ανάπτυξη περίπου στο επίπεδο του 4% μέσα στο έτος αυτό.

Η βελτίωση της πιστοληπτικής αξιολόγησης του δημοσίου συνδέεται άμεσα με την αξιοπιστία των τραπεζών που πλέον μπορούν να αποκτούν χρηματοδότηση μέσω πιο ανταγωνιστικών επιτοκίων.

Σύμφωνα με τον οίκο DBRS οι δομές εσόδων βασίζονται κυρίως στα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), γεγονός που σημαίνει πως η πτώση των επιτοκίων μπορεί να έχει αρνητικές συνέπειες στη δημιουργία εσόδων τους.
Παρόλα αυτά οι νέοι κύκλοι χορηγήσεων φαίνεται πως είναι πιο δυναμικοί στην Ελλάδα συγκριτικά με άλλες χώρες της Ευρώπης βοηθώντας έτσι να αντισταθμίσουν κάποιες απώλειες από τη μειωμένη NII λόγω χαμηλών επιτοκίων.

Tραπεζική Χρηματοδότηση Μη Χρηματοπιστωτικών Επιχειρήσεων

Tον Απρίλιο του ’25 παρατηρήθηκε ο υψηλότερος ετήσιος δείκτης αύξησης χρηματοδότησης προς μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις (ΜΧΕ) από το ’09 αγγίζοντας ποσοστό ανάπτυξης στο +17%.
Αυτή η τάση υποστηρίζεται από προγράμματα συγχρηματοδότησης καθώς επίσης κι εγγυοδοσίας που παρέχουν αναπτυξιακοί φορείς καθώς κι επενδύσεις μέσω Μηχανισμού Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRF).

Aναμενόμενη Άνοδος ΑΕΠ

The growth of GDP in the year ahead is expected to support an increase in bank credit towards MΧΕs while lower interest rates will positively impact credit expansion as well.
The absorption of funds under the RRF is projected to be higher during the years ’25-’26 due to already contracted loans awaiting disbursement and new contracts anticipated before the program’s end date.
Furthermore initiatives from the European Investment Bank Group and Greek Advancement Bank will further facilitate new lending opportunities for banks within the framework of ESIF (2021-2027).

Pιστωτική Επέκταση Το ’24

The rate of credit expansion exceeded initial expectations in ’24 with systemic banks increasing their performing loans by approximately €13.8 billion—the strongest performance seen over a decade compared to €5.8 billion in ’23.
In that same year Eurobank reported a net credit expansion reaching €3.9 billion from €1.8 billion previously; National Bank at €3.1 billion from €1..3; Piraeus at €3..6 from €1..5 and Alpha at €3..2 up from just over a million last year.
<

A record for deposits over fifteen years

<

The Greek banking system primarily relies on customer deposits for funding which accounted for about ninety percent of total financing by late twenty-four with retail customers being stable sources overall .
It’s worth noting that loan-to-deposit ratio stood at sixty-seven percent indicating surplus liquidity available within banks .
Private sector deposits reached their highest levels as two thousand eleven following an increase observed recently during June after five-billion euro rise compared against May figures .
During crisis period total deposits had fallen below one hundred twenty billion euros .