Αμοιβαία Κεφάλαια: Σημαντική Ανάπτυξη με το Ενεργητικό να Υπερβαίνει τα 32 Δισ. Ευρώ και Σωρευτικές Εισροές 27 Δισ. Ευρώ από το 2018

Η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων παρουσιάζει συνεχή και εντυπωσιακή άνοδο από το 2018. Το συνολικό ενεργητικό της αγοράς έχει αυξηθεί κατά 26,8 δισ. ευρώ, φτάνοντας τα 32,9 δισ. ευρώ στις 30 Ιουνίου 2026. Αυτό αποτελεί αύξηση από τα 6,1 δισ. ευρώ που κατέγραφε στα τέλη του 2018, σηματοδοτώντας υψηλό 22 ετών. Συγκεκριμένα, το ποσό αυτό είναι το υψηλότερο από το 2004, όταν το ενεργητικό ήταν 31,6 δισ. ευρώ. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι χαμηλότερες επιδόσεις είχαν σημειωθεί το 2012 με 5,9 δισ. ευρώ και το 2011 με 5,2 δισ. ευρώ.

Η ελκυστικότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων ενισχύεται από τις χαμηλές αποδόσεις των παραδοσιακών καταθέσεων, ιδίως των προθεσμιακών, οδηγώντας πολλούς αποταμιευτές να αναζητήσουν εναλλακτικές τοποθετήσεις. Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια ξεχώρισαν ιδιαίτερα το περασμένο έτος, καταγράφοντας τις υψηλότερες αποδόσεις.

Στις 30 Ιουνίου 2026, οι Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), που διαχειρίζονται ελληνικές ΑΕΔΑΚ (Ανώνυμες Εταιρείες Διαχείρισης Επενδυτικών Κεφαλαίων), εμφάνισαν αύξηση του ενεργητικού τους κατά 9,9% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Σε σχέση με την αρχή του έτους, η αύξηση έφτασε το 12%, με τα συνολικά κεφάλαια υπό διαχείριση να ανέρχονται σε 32,9 δισ. ευρώ. Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, οι καθαρές εισροές κεφαλαίων στα αμοιβαία κεφάλαια ανήλθαν σε 2,045 δισ. ευρώ. Το Α’ εξάμηνο του 2026 έκλεισε θετικά για την ελληνική αγορά θεσμικής διαχείρισης, με αύξηση ενεργητικού, εισροές κεφαλαίων και θετικές αποδόσεις.

Στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026, το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων στον κλάδο της θεσμικής διαχείρισης έφτασε τα 52,95 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 8,86% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 7,91% από το τέλος του 2025. Η σύνθεση των υπό διαχείριση κεφαλαίων στο τέλος του πρώτου εξαμήνου περιλαμβάνει ΟΣΕΚΑ (62%), Asset Management (26%), Α.Ε.Ε.Α.Π. (Εταιρείες Επενδύσεων Ακίνητης Περιουσίας) (10%) και Ο.Ε.Ε. (Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων) (2%).

Στις 30.06.2026, οι Ο.Σ.Ε.Κ.Α. που διαχειρίζονται ελληνικές Α.Ε.Δ.Α.Κ. παρουσίασαν αύξηση του συνολικού ενεργητικού κατά 9,9% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 12% από την αρχή του έτους, με τα υπό διαχείριση κεφάλαια να διαμορφώνονται στα 32,9 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 19,1% από την αρχή του έτους. Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, οι ροές κεφαλαίων προς τους Ο.Σ.Ε.Κ.Α. παρέμειναν θετικές, φτάνοντας τα 2.045 εκατ. ευρώ. Οι σημαντικότερες εισροές κεφαλαίων από την αρχή του έτους κατευθύνθηκαν σε Διεθνείς Ομολογιακούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α. (810 εκατ. ευρώ), Σύνθετους Ο.Σ.Ε.Κ.Α. – Ειδικού Τύπου (287 εκατ. ευρώ), Μικτούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α. (268 εκατ. ευρώ), Μετοχικούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α. – Αναπτυγμένων Αγορών (221 εκατ. ευρώ), Ομολογιακούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ελλάδας (165 εκατ. ευρώ) και Μετοχικούς Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ελλάδας (157 εκατ. ευρώ).

Η σύνθεση της συνολικής αγοράς ΟΣΕΚΑ ανά κατηγορία στις 30/6/2026 ήταν: Ομολογιακοί (49%), Μετοχικοί (17%), Funds of Funds (9%), Μικτοί (16%), Σύνθετοι (5%) και Χρηματαγοράς (4%).

Οι αποδόσεις στο μέτωπο των αμοιβαίων κεφαλαίων ήταν θετικές σε όλες τις κατηγορίες. Οι υψηλότερες αποδόσεις καταγράφηκαν στις εξής κατηγορίες:

• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Αμερικής 20,40%
• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ελλάδας 17,57%
• Funds of Funds Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. 17,23%
• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Δείκτη 15,06%
• Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Διεθνείς 13,84%

Στον κλάδο του Asset Management, τα υπό διαχείριση κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 10,53% από το προηγούμενο τρίμηνο και 8,82% από το τέλος του 2025, φτάνοντας τα 13,9 δισ. ευρώ. Στην τιμή αυτή περιλαμβάνονται και τα θεσμικά χαρτοφυλάκια Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης που διαχειρίζονται μέλη της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών (Ε.Θ.Ε.).

Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Ο.Ε.Ε. και Α.Ε.Ε.Χ.), το οποίο διαχειρίζονται μέλη της Ε.Θ.Ε., ανέρχεται σε 937 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβάνοντας Private Equity χαρτοφυλάκια άνω των 650 εκατ. ευρώ.

Το σύνολο των επενδύσεων σε ακίνητα των Α.Ε.Ε.Α.Π. ανερχόταν σε 5,18 δισ. ευρώ στις 31.12.2025 (τελευταία δημοσιευμένα στοιχεία). Η τιμή αυτή επηρεάστηκε από την πώληση επενδυτικών ακινήτων αξίας 1,4 δισ. ευρώ εντός του 2025, οδηγώντας σε μείωση 12,6% σε σχέση με τις 30.06.2025 και 12,4% σε σχέση με τις 31/12/2024. Το συνολικό ενεργητικό των Α.Ε.Ε.Α.Π. παρουσίασε οριακή μείωση 2,79% σε σχέση με τις 31.12.2024, διαμορφούμενο στα 6,43 δισ. ευρώ.